俄乌阴霾笼罩中港股市齐演“黑周四” 人民币持坚难挡外资流出A股

乌克兰危机急剧升温,俄罗斯发起军事行动令全球风险资产重挫,中港股市亦未能幸免上演”黑周四“。港股跌势尤为急猛,长期饱受政策忧虑困扰的科技互联网板块遭受巨大抛压,原本较为”抗跌“的A股也在午后跌幅扩大,沪深300蓝筹指数挫至19个月低位。


香港恒生指数.HSI盘中一度泻3.7%,逼近2020年5月以来的低位,最终收挫3.2%,创五个月最大单日跌幅。恒生国企指数则至多跌4.2%,最终收低3.4%,创七个月最大单日跌幅。

因持续不断监管忧虑而颓靡不振的科技板块再遭重创,恒生科技指数日内一度挫5.4%,续创上市以来新低。

“在面对不确定性和风险事件的时候,可能市场会先去杀估值,情绪不好的话就先杀这个,“第一上海证券首席策略师叶尚志称。

全球股市和美国公债券收益率周四大跌,美元、黄金和原油价格飙升,俄罗斯军队向乌克兰的几个城市发射了导弹,并在其南部海岸登陆。

此外叶尚志认为,除了乌克兰危机外,香港最近的疫情也是相对比较严重,市场也因此承压。

香港第五波新冠病毒疫情重挫本地经济及民生,坐拥9,000多亿港元财政储备的香港政府周三宣布推出高达1,700亿港元的逆周期措施。除了投入大量资源应付抗疫,亦继续向市民“派糖”,冀在抗击新冠疫情的同时,纾缓市民和企业面对的经济压力,维持稳健财政状况,为复苏做好准备。

今日收盘即将发布三季度业绩的中国电商巨头--阿里巴巴港股9988.HK周四至多跌7.8%,低探至103.6港元,创其香港上市以来新低。持续的监管逆风和大股东潜在的减持计划,以及即将披露的业绩,都令投资人深感焦虑。

阿里巴巴将于今日发布其截至2021年12月止三个月的2022财年第三季度财报。路孚特数据显示,阿里巴巴三季度的平均分析师每股盈利预计为2.17元人民币,去年同期为2.75元。

此外,围绕阿里巴巴的政策逆风仍在持续。路透援引知情人士报导称,中国监管部门已要求国有企业启动新一轮检查,以查明它们对亿万富翁马云的蚂蚁集团的投资以及与该公司的其他关联。

中国最大外卖平台--美团3690.HK收挫3.6%,未能止住近期颓势。标普称,美团所处政策环境日益不利,政府谋求降低外卖服务费,可能会损害该公司的盈利能力,导致当前评级水平的缓冲空间显著收缩。

中国上周五祭出服务领域困难行业纾困措施,明确“六税两费”适用范围扩至小微和个体工商户;并引导外卖等互联网平台企业进一步下调餐饮业商户服务费标准。互联网大厂股价应声下挫,美团一日之内市值蒸发逾2,000亿港元。


华南一私募人士称,“短期内看不到监管政策见底的坚实迹象”,还是倾向于回避相关的板块。

此外,美股科技板块的持续深度调整亦对港股的相关板块构成拖累。

华尔街主要指数周三大幅收低,延续近期的溃跌走势。纳斯达克指数.IXIC领跌,收挫2.7%,并已连跌五个交易日。

相比去年11月的高位,纳斯达克指数已回调接近20%,即将陷入“技术性熊市”。

美国股指期货周四午后跌幅加剧,E-迷你标普500指数期货下跌2.8%,为2021年5月来最低;E-迷你纳斯达克100指数期货下跌3.5%。

**A股午后跌势扩大,蓝筹指数挫至19个月低位**

受地缘冲突急剧恶化的冲击,早盘较为“抗跌”的A股午后跌势扩大。沪深300蓝筹指数一度泻2.9%至19个月低位,最终收低2%;沪综指.SSEC收挫1.7%。

“(乌克兰局势)对A股的话可能刚开始影响不大,但实际上还是有影响。一方面是地缘冲突,另外是美联储的加息预期还在增加,不会因为打仗就放松货币,“银河证券财富管理部研究员付延平表示。

中国股市开年以来陷入调整,投资者借道公募基金入场的热情已经大为消退,近期开始出现一些公募基金产品募集失败的情况。

据咨询公司Z-Ben Advisors的数据,中国公募基金1月的资金募集锐减至1,188亿元人民币,环比上月暴降61%,同比则减少了76%。

私募基金管理人面临的压力同样也在增大。知名百亿私募深圳东方港湾董事长但斌今日在新浪微博发文称,东方港湾的所有产品累计净值在1元人民币以下的管理费都不收,回到1元以上再收。


“这样公司收入会少近1亿元,并会给公司经营带来一些压力。”但斌称。

无独有偶,本月稍早百亿量化私募赫富投资向投资者和代销机构发出公告,称旗下产品“赫富灵活对冲九号A期”的单位净值低于预警线,并向投资人表示歉意,称已于2月8日起将该产品的管理费调整至0,决定该产品未来在没有回到净值1元之前不再收取管理费用。

摩根士丹利分析师在近期的报告中指出,鉴于中国更加可管控的通胀水平,中国的信用和财政宽松可能加码,但包括乌克兰危机在内的不确定性令投资者情绪短期承压,建议在未来数周保持耐心以等待更好的入场点。

但亦有分析指出,目前市场调整已较为充分,随着中国国内的政策宽松信号渐强,投资者可以转向更积极进取。

瑞银证券中国策略分析师孟磊近日在中国股票追踪报告中表示,A股大部分市场风险已经得到释放。

孟磊指出,近期中国政策宽松逐步加码,1月新增信贷再创新高,显示“宽货币”向“宽信用”加速传导;媒体近期报道中央政府放松了全国性商品房预售资金监管,且多地下调首套房首付比例和房贷利率,显示房地产行业的政策托底力度逐步增强;以及近期发改委等部门印发一系列文件推动减税降费。

**汇市债市持坚然北向资金继续流出A股**

人民币兑美元即期CNY=CFXS周四收盘放量小跌,日内走势震荡,中间价小升至近一个月新高。交易员称,人民币早盘一度触及6.31关口创2018年4月25日以来新高,但随着俄罗斯正式对乌克兰采取军事行动,市场情绪转向避险,美指攀升人民币转弱,激发客盘逢高结汇需求,汇价跌幅收窄,日内成交明显活跃,成交量环比增逾三成。

交易员称,近期地缘局势越发紧张,不过人民币亦一路偏强,似乎也体现出人民币的部分避险属性;不过也有交易员认为,近期人民币强势还是由基本面因素主导,实需结汇难以消退的情况下,人民币短期偏升状况可能难以扭转。

“这次(乌克兰危机)本意是为了配合美国加息,吸引资金回美国所做的,”世纪红帆资产副总经理张成宇称。

他认为,这将使中国成为美国之外最安全的地方,对中国是利好。


债市方面,在上日尾盘收益率扩大跌幅后,中国债市周四一度震荡偏强,近日外资买盘一度对市场情绪有明显提振;不过,午后现券收益率跌幅缩窄10年国债收益率站上2.8%上方,虽然俄乌冲突升级引发全球避险情绪,但国内债市走势仍相对独立。

华南一券商交易员指出,在俄乌局势紧张之际,外资买盘明显升温,市场也有传闻是俄罗斯央行在买入中国国债。

但避险情绪高涨下,北向资金近日流出A股的步伐也在加快。港交所数据显示,周二北向资金通过互联互通机制净卖出逾70亿元人民币A股,今日净卖出则超过30亿元。

**资金涌入黄金和资源板块避险**

受俄乌战事刺激,中国股市国防军工板块逆市劲扬,继上日大涨4.9%后,中证国防指数由跌转涨收高0.6%,盘中一度攀升3.2%。

国泰君安研报称,大国博弈加剧是长期趋势,美国及其盟友国防战略重心逐步向印太转向,中国周边紧张局势可能逐步加剧,和平需要保卫,加大国防投入是必选项,军工长期趋势向好。

黄金板块追随金价强势,西部黄金601069.SS涨停。

油价飙升,周四布兰特原油升破100美元大关,为2014年以来首见,提振中港能源板块逆势飘红,沪深300能源指数收高1.3%,恒生能源指数扬0.7%。

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